Сравнительный анализ методов оценки машин и оборудования

Фото

Сравнительный рыночный подход Тема 5. Сравнительный рыночный подход к оценке бизнеса. Теоретическое обоснование сравнительного подхода. Методы оценки метод компании аналога метод сделок метод отраслевых коэффициентов.

Содержание:
Видео на тему: Продолжение вебинара«Оценка машин и оборудования методы определения износа»

Производственная и торгово — сбытовая деятельность этих фирм выхо

Подход к оценке рыночной стоимости представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией. Методом оценки рыночной стоимости является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке [РСО] Объектом-аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость [РСО]

Выбор метода оценки машин и оборудования

Сравнительный рыночный подход Тема 5. Сравнительный рыночный подход к оценке бизнеса. Теоретическое обоснование сравнительного подхода. Методы оценки метод компании аналога метод сделок метод отраслевых коэффициентов. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, иметь полное квалификационное подобие и частичное конструктивно-технологическое сходство. Преимущество этого подхода состоит в том, что в его основе лежит информация о реальных рыночных сделках с организациями-аналогами, а недостаток — в том, что при расчетах не учитывается информация о возможных перспективах оцениваемого бизнеса расчеты основываются на фактических показателях, характеризующих деятельность оцениваемой организации, — ее выручке, денежных потоках , стоимости имущества и др.

Использование этого подхода к оценке бизнеса осложняется закрытостью информации о рыночных сделках по приобретению организаций-аналогов или их долей. Если такие данные оказываются доступными, то необходимо проверить, насколько организация-аналог сопоставима с оцениваемой организацией по следующим критериям.

В Приложении 2 сравниваются условия применения сравнительного рыночного подхода с другими подходами к оценке стоимости бизнеса — на основе активов затратный подход и в рамках доходного подхода. Сравнительный рыночный подход [c. Сравнительный подход , в отличие от затратного, базируется на рыночной информации и учитывает текущие действия потенциальных продавцов и покупателей. Такая информация может использоваться в качестве ориентиров при оценке компаний как открытого, так и закрытого типов.

В рамках данного подхода могут применяться следующие методы [c. Эти методы основаны н сравнении стоимости предприятия со стоимостью сопоставимых i уже проданных предприятий или же на определении курсовой сто имости акций сопоставимых предприятий [c.

Принцип замещения является основным при использовании рыночного подхода. При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на три подхода затратный , сравнительный рыночный , доходный рис. В конечном счете потребители предпочтут лучшее качество, первоклассный сервис и сравнительно низкие цены, но было бы неразумно со стороны компании предлагать все это разом.

На практике компании приходится договариваться о некоем балансе между стремлением своих акционеров удовлетворять свои интересы с желанием потребителей получать ценность. Для каждого подхода существуют свои специфические методы , приемы и условия. Современный рынок недвижимости ставит перед инвесторами новые задачи. Если раньше исходя из сложившейся практики работы риэлторских фирм инвестор был заинтересован [c.

Рейли и Р. Швайс, рассматривая вопросы применения этого подхода при оценке нематериальных активов, говорят следующее Одна из причин, по которым аналитики неохотно используют рыночный подход , кроется в проблемах, связанных с получением и отбором релевантных данных. Грегори, более гибкими malleable — это слово можно перевести как податливые. А именно на показателях прибыли основывается большинство мультипликаторов, применяемых для оценки стоимости бизнеса в рамках сравнительного рыночного подхода.

По существу эта модель, как и модель Блэка — Шоулза, занимает, можно сказать, промежуточное положение между доходным, затратным и сравнительным рыночным подходами. Эти подходы известы как затратный подход , доходный подход и рыночный подход известный также как подход САП — сравнительный анализ продаж.

Рассмотрим сущность и области применимости каждого из трех подходов.

Методы оценки машин и оборудования, опирающиеся на сравнительный подход.

Главная Категории Методы оценки машин и оборудования, опирающиеся на сравнительный подход. Сравнительный подход — это принцип определения стоимости, заключающийся в анализе цен на объекты, аналогичные оцениваемому объекту. При этом исходят из правила замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены на аналогичные объекты служат отправной информацией для расчета стоимости данного объекта. В общем случае для реализации сравнительного подхода выполняют следующие работы. Прежде всего, изучают соответствующий рынок и собирают информацию о ценах спроса и предложения на группу продукции, к которой относится оцениваемый объект. Надежность оценки в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда информации собрано достаточно, то необходимо убедиться, что продаваемые или проданные объекты действительно сопоставимы с оцениваемым объектом по функциям, потребительским свойствам, показателям надежности, безопасности, экологичности и другим эксплуатационным характеристикам.

Сравнительный подход в оценке

Практика оценки стоимости машин, оборудования и приборов Особенности идентификации машин и оборудования. Техника сбора информации об объекте оценки; роль технической экспертизы в оценке оборудования; Анализ влияния потребительских свойств и технических характеристик оборудования на его стоимость. Особенности рынка машин, оборудования. Оценка оборудования на сложившемся рынке; критерии выбора данных на рынке оборудования; выбор единиц и элементов сравнения; применение регрессионных и корреляционных методов для корректировки стоимости объектов аналогов; методы теории вероятности в оценке оборудования на активных рынках. Определение влияния различных параметров оборудования на его стоимость с помощью многофакторной регрессии; анализ результатов, полученных на основе статистических методов; область применения и ограничения статистических методов. Применение доходного подхода для оценки оборудования; виды рисков; методы анализа рисков: чувствительность результатов оценки к изменению начальных условий, различные виды сценариев; учет спроса и предложения на рынке при прогнозировании будущих доходов; критерии достоверности результатов при оценке оборудования методом капитализации дохода; рыночная и инвестиционная стоимости; аренда оборудования с правом выкупа.

Методы, используемые при расчете стоимости Выбор метода оценки машин и оборудования В нашей стране развитие рынка в первую очередь определяет повышение так называемой востребованности данной услуги, как оценка оборудования. Именно по этой причине специалисты по оценке машин и оборудования активно используют особые математические и экономические методики определения рыночной стоимости оцениваемых объектов — то есть применяют методы оценки оборудования.

Оценка оборудования: методы, примеры, ошибки

Подход к оценке рыночной стоимости представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией. Методом оценки рыночной стоимости является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке. Сравнительный подход к оценке рыночной стоимости машин и оборудования Согласно ФСО, сравнительный подход — это совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами-аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах. Объектом-аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость. Сравнительный подход применяется, когда существует достоверная и доступная для анализа информация о ценах и характеристиках объектов-аналогов. Применяя сравнительный подход к оценке рыночной стоимости, необходимо: выбрать единицы сравнения и провести сравнительный анализ объекта оценки и каждого объекта-аналога по всем элементам сравнения. По каждому объекту-аналогу может быть выбрано несколько единиц сравнения.

Затратный подход. Методы, используемые в затратном подходе

В отечественной теории декларируются и используются заимствованные из западной практики три основных подхода к оценке стоимости бизнеса: доходный; затратный на основе активов ; сравнительный рыночный. Каждый из этих подходов и в их составе методов характеризуется определенными достоинствами, недостатками и имеет конкретную сферу целесообразного применения. Вместе с тем при проведении оценки стоимости бизнеса с целью повышения достоверности расчётов эксперт-оценщик обычно использует несколько наиболее подходящих для рассматриваемой ситуации методов, которые дополняют друг друга.

Общая характеристика основных подходов оценки стоимости машин и оборудования

Если дата, на которую приводится стоимость аналога, не совпадает с датой оценки, стоимость аналога должна быть приведена к дате оценке с помощью метода временных индексов Метод временных индексов применяется в случае, когда имеющаяся в распоряжении оценщика ценовая информация о стоимости объекта оценки приведена на дату, отличающуюся от даты оценки как правило на более раннюю. Если известен индекс роста цен на дату оценки по отношению к дате, на которую приводится известная стоимость объекта оценки, рыночная стоимость объекта оценки в новом состоянии рассчитывается по формуле. Значения индексов изменения цен регулярно публикуются органами государственной статистической отчетности, в специализированных изданиях и периодической печати. Если стоимость объекта оценки приведена не для места оценки, а для другого товарного рынка, его стоимость должна быть приведена к стоимости на рынке оценки с помощью метода региональных индексов. Если дата, на которую приводится стоимость объекта оценки, не совпадает с датой оценки, стоимость аналога должна быть приведена к дате оценке с помощью метода временных индексов. Юдин А.

Результаты переоценки и анализ состояния основных фондов предприятий связи России. Антонов В.

Оценка бизнеса

Объект, ранее эксплуатировавшийся, который нуждается в капитальном ремонте например, нужно заменить рабочие органы основных агрегатов 2, Вариант один — реализовать его по цене основных материалов, которые можно из него извлечь Один эксперт считает оборудование хорошим, второй и третий оценщик находят состояние удовлетворительным. Необходимо вычислить коэффициент физического износа оборудования с учетом того, что мнения экспертов одинаково весомы. Решение: Коэффициент износа, свидетельствующий о пребывании объекта в хорошем состоянии, составляет 16— Если состояние объекта удовлетворительно, коэффициент износа равен 36— Метод корреляционных моделей. Основа данного метода — формула, которую в г.

После определения указанных коэффициентов рассчитывают будущую стоимость предприятия по приведенным ниже формулам. Если стоимость акций определяется исходя из стоимости небольших неконтрольных пакетов акций, то рассматриваемый метод называют методом рынка капиталов. Метод рынка капиталов позволяет определить стоимость неконтрольнош пакета акций с высокой степенью ликвидности. Если стоимость акций определяется исходя из стоимости контрольного пакета, то метод называется методом сделок. Этот метод позволяет определить стоимость контрольного пакета акций предприятия, акции которого на открытом фондовом рынке не продаются. Как правило, результаты расчетов по трем приведенным коэффициентам в общем случае их может быть больше отличаются друг от друга. Это связано с тем, что абсолютно похожее предприятие-аналог подобрать невозможно.

Сравнительный подход рыночный используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. Необходимое условие применения сравнительного подхода — наличие: достаточных и достоверных данных о фактической цене купли-продажи объектов, информации, отражающей черты, свойственные этим объектам, и позволяющей установить степень сходства. При этом оценивают стоимость всех видов собственности материальные, нематериальные и финансовые активы предприятия — определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости сравнения аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов: при оценке стоимости предприятия бизнеса степень сходства определяют путем сопоставления величины специально рассчитываемых для этих целей финансовых коэффициентов; при оценке стоимости материальных активов главную роль играют: время продажи, местонахождение объекта, физические характеристики площадь, наличие дополнительных улучшений, степень износа и т. Методы оценки сравнительным подходом Сравнительный подход осуществляют с помощью различных методов, применение которых зависит от конкретных условий и задач оценки [методов рынка капитала компании-аналога , сделок, отраслевых коэффициентов соотношений и др. Так, отличительная черта методов сравнительного подхода к оценке стоимости предприятия бизнеса - использование ценовых мультипликаторов, рассчитываемых по компаниям-аналогам и отражающих соотношение между рыночной ценой акционерного капитала его части и финансовыми показателями прямыми или косвенными доходности предприятия прибыль, денежный поток , дивиденды, балансовая стоимость и др. Сравнительный подход к оценке стоимости недвижимости включает два метода: соотнесения цены и дохода и сравнительного анализа продаж. При методе соотнесения цены и дохода используют показатели, рассчитанные по сопоставимым объектам недвижимости: валовой рентный мультипликатор, общая ставка капитализации и др. При методе сравнительного анализа продаж ценообразующие параметры аналога приводят путем последовательного внесения корректировок в его цену к виду, идентичному параметрам оцениваемого объекта сравнивают условия финансирования и продажи, время продажи, местонахождение, физические характеристики. Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования заключается в сопоставлении технических и производственных характеристик.

Ресурсно-технологические модели оценки. В общем виде типовая ресурсно-технологическая модель может быть описана следующим образом: По сравнению с оценкой объекта в целом его оценка на основе ресурсно-технологической модели позволяет более точно учесть влияние конфигурации объекта и, следовательно, состава и значений его технических характеристик, на величину стоимости. Однако, при этом центр тяжести переносится на оценку стоимости его узлов и агрегатов, что оправдано лишь при наличии развитого рынка этих компонентов. Такой рынок существует пока только в области офисной и компьютерной техники. Нормативно-параметрические модели. В отличие от ресурсно-технологической модели в нормативно-параметрических стоимостей оцениваемого объекта рассматривается как функция совокупности его технических характеристик, а не комплектующих. В общем виде типовая нормативно-параметрическая модель может быть описана следующим образом: С — искомая стоимость объекта оценки; В — удельная в расчёте на единицу производительности или мощности стоимость базового изделия; D — мощность или производительность оцениваемого объекта; K — сводный коэффициент, характеризующий зависимость удельной оценочной стоимости или цены изделия от значения параметров. Нормативно-параметрические модели успешно применялись при разработке ряда прейскурантов оптовых цен, которые могут служить источником соответствующей нормативной информации. Индексные методы оценки. Нередко в рамках затратного подхода, применяется индексный метод.

Полезное видео: Фундаментальный анализ: Доходный подход
Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Пока нет комментариев.